2012年中国并购市场宣布交易案例数量3555起,与2011年全年比较下降23%;披露交易规模3077.9亿美元,环比上升37%,达近6年最高值。与此同时,2012年中国并购市场已完成交易案例共2458起,其中披露交易金额的案例2098起,披露并购交易金额共1274.45亿美元,案例平均并购金额6075万美元。其中跨境并购交易规模为366.3亿美元,占比为28.75%;跨境并购案例数量达230起,数量占比为9.36%。
从具体完成交易来看,能源及矿业、互联网、金融行业和制造业居前,跨境并购交易占比约为三成,呈现增长态势。与此同时,在国内IPO退出渠道收紧的背景下,PE机构逐渐开始青睐并购退出。
通常并购的流程
1、寻找并购目标
(1)从目标行业中寻找到所需的对象
(2)确定候选目标总名单
(3)制定并应用筛选标准
(4)掌握最佳候选目标的基本情况
2、目标确定
(1)准备
(2)独立评估
(3)独立的增长前景
(4)合并后的协同作用前景
(5)购并的可行性
3、尽职调查和估价
4、谈判/投标支持
(1)准备工作
(2)交易谈判
(3)完成交易